Jak prodat aktivum krátké

Obsah

• stupně
• Část 1 Pochopení teorie
• Část 2 Znát rizika krátkého prodeje
• Část 3 Ponořte se do vážných věcí

Když většina lidí investuje, například do akce, doufají, že cena akce vzroste. Pokud je cena akcie při nákupu akcie nižší, než když ji prodávají, generují zisk. Tento proces se nazývá „dlouhá pozice“ ve finančním žargonu. Prodej krátkých zásob nebo zaujetí krátké pozice je přesně naopak. Místo sázení na to, že cena investice v budoucnu poroste, lidé, kteří prodávají krátkou sázku, že cena investice v budoucnu klesne. Jak to udělat a jak vydělat peníze touto metodou?

stupně

Část 1 Pochopení teorie

1. 
   

   
   Sázejte na cenu nebo hodnotu investice pro krátký prodej. Jak je uvedeno výše, krátká pozice je obrácením dlouhé pozice: namísto sázení, že hodnota investice v krátkodobém nebo dlouhodobém horizontu vzroste, vsadíte se, že investice ztratí hodnotu.
   • Investoři, kteří chtějí zaujmout dlouhou pozici, musí nakupovat za nízkou cenu a prodávat za vysokou cenu, aby maximalizovali svůj zisk. To je jedna z maximálních investic. Investoři, kteří chtějí prodat krátký, chtějí udělat totéž, ale v opačném pořadí. Investoři, kteří zaujímají krátké pozice, se musí prodávat za vysokou cenu a nakupovat za nízkou cenu.

2. 
   

   
   
   
   Musíte pochopit, že nemáte technické investice, které budete prodávat krátce. Když uskutečníte transakci s cílem prodat krátce, váš makléř vám půjčí například akci. Akcie se okamžitě prodají a získané peníze se vloží na váš účet. Pak musíte počkat, až jejich cena klesne, a v tuto chvíli odkoupíte stejný počet akcií, jaký jste původně koupili. Toto se nazývá „zakoupení“. Rozdíl mezi cenou, kterou jste prodali (ačkoli jste akcie technicky nevlastnili), a cenou, za kterou jste je později koupili, je váš zisk.

3. 
   

   
   Podívejte se na tento příklad, abyste si lépe porozuměli. Řekněme, že vy, investor, chcete krátce prodat 100 akcií společnosti XYZ, které v současné době obchodují za 20 EUR. Obrátíte se na svého makléře, který vám půjčí 100 akcií XYZ, které okamžitě prodáte. Nyní máte na svém účtu 2 000 $, peníze však budou zmrazeny, protože nemáte podíl a budete je muset nakonec koupit zpět.
   • Čekáte, až cena akce klesne, protože prodejem krátké sázíte, že tomu tak bude. Po zveřejnění výsledků za katastrofální třetí čtvrtletí cena akcie společnosti XYZ klesla na 15 EUR. Poté zakoupíte 100 akcií XYZ za 15 EUR na pokrytí vaší původní sázky a zaplatíte pouze 1 500 EUR osobě, kterou jste si původně půjčili.
   • Váš zisk je rozdíl mezi cenou investice, když jste ji prodali, a cenou, když jste ji kryli. V tomto příkladu jste prodali akcie společnosti XYZ za 2 000 USD a zakryli je 1 500 USD. Vydělali jste 500 EUR prodejem akcií XYZ pod širým nebem.

Část 2 Znát rizika krátkého prodeje

1. 
   

   
   
   
   Buďte připraveni platit úroky z vašich krátkých pozic, dokud se sami nepokryjete. Normálně si můžete udržet krátkou pozici tak dlouho, jak chcete. Nicméně, budete jednat od makléře nebo banky, takže budete muset zaplatit úrok z vaší pozice. Čím déle zůstanete v investiční pozici, tím déle budete platit úroky. Nemyslel jsi si, že ti tvůj makléř ti dá peníze zdarma, že?

2. 
   

   
   Uvědomte si, že někteří investoři využívající krátký prodej mohou být nuceni „vrátit cenné papíry“. Někdy je investor, který se pokouší prodat akcie na burze, nucen se zajistit dříve, než se očekávalo, protože je chce prodat makléř, který akcie půjčil. Nezapomeňte, že nejste vlastníkem akce, kterou se snažíte prodat, jedná se o zprostředkovatele, který vám ji půjčí. Pokud chce tento makléř prodat akcie dříve, než to uděláte, protože je ten pravý čas, aby vydělal peníze, obvykle proto, že cena je vyšší a nikoli nižší, možná budete nuceni pokrýt nepříznivé postavení a ztratit peníze.
   • Ačkoli není obvyklé vracet tituly, není to ani ojedinělý případ. K tomu dochází často, když se velký počet investorů snaží prodat konkrétní akci.

3. 
   

   
   Vyberte správnou volbu. Uvědomte si, že zaujetí krátkých pozic je mnohem riskantnější než zaujetí dlouhých pozic. Když zaujmete dlouhou pozici, vsadíte se, že cena investice vzroste. Pokud si koupíte 100 akcií JKL za 5 EUR na akcii, můžete ztratit až 500 EUR z vaší investice, pokud cena akcie klesne na 0 EUR. Výnos, který můžete dosáhnout, je neomezený, protože cena akcií není nijak omezena. Jinými slovy, potenciální ztráty jsou omezené a potenciální zisk je neomezený.
   • Když prodáváte krátký, je to opak, jak jste možná uhodli: existuje omezený potenciál výdělku a neomezený potenciál ztráty. Při krátkém prodeji buďte připraveni zvládnout možnost „neomezených ztrát“. Zisky můžete generovat pouze úměrně poklesu vaší investice, který je omezený (pokud hodnota vašeho aktiva klesne na 0), ztratíte však peníze, pokud se hodnota vaší investice zvýší a ceny akcií vzrostou. například nemají svislou vazbu.

4. 
   

   
   Ujistěte se, že čas nepracuje ve vaší nevýhodě. Investoři, kteří zastávají dlouhé pozice, často ponechávají svá aktiva po dlouhou dobu a čekají na správný okamžik, kdy je prodají. Někteří investoři udrželi své podíly po celý život. Krátký prodejci často nemají ten luxus, že si mohou vzít čas. Musí se často rychle prodávat a zakrývat. Půjčují si své pozice od makléřů, takže pracují proti času.
   • Pokud se rozhodnete prodat aktivum krátce, buďte si jisti, že cena akcií relativně rychle klesne. Dopřejte si umělou hranici a nárazníkovou zónu. Pokud se akce po umělé hranici a nárazníkové zóně významně nesnížila, přehodnoťte svoji polohu.
     
     • Kolik platíte za úrok?
     • Kolik jste už ztratili, pokud je tomu tak?
     • Jsou okolnosti, které vás přiměly prodat akci na otevřeném místě, stále platné?

Část 3 Ponořte se do vážných věcí

1. 
   

   
   Než začnete, informujte se o investicích. Krátký prodej, stejně jako dlouhá pozice, je investicí. Lidé, kteří provádějí inteligentní investice, to dělají z nějakého důvodu. Pokud si myslíte, že cena investice klesne, měli byste být schopni jasně říci, proč. Zkompilujte všechny informace, které můžete zjistit, které potvrzují nebo zneplatňují vaši pozici. Tuto fázi výzkumu neprovádějte sami mezitím již zaujměte krátký postoj, rozhodněte se pouze tehdy, když vám důkazy řeknou, že je to dobrý nápad.
   • sklad Když se podíváte na charakteristiku akciových trhů, věnujte zvláštní pozornost očekáváním analytiků ohledně budoucích výsledků. Toto je nejdůležitější faktor při určování ceny akcie společnosti. Ačkoli není možné předvídat přesné budoucí výsledky společnosti, lze je „odhadnout“, pokud máte správné informace.
   • dluhopisy : Dluhopisy jsou cenné papíry, takže je lze prodat krátce, pokud si budete přát. Když se rozhodnete prodat dluhopis, podívejte se na jeho výkon. Návratnost silně souvisí s úrokovými sazbami. Když úrokové sazby klesají, ceny dluhopisů rostou. Když úrokové sazby rostou, ceny dluhopisů klesají.

2. 
   

   
   Než se rozhodnete prodat krátké, podívejte se na podíl „krátkých pozic“ společnosti. Krátké pozice představují procento akcií prodaných krátce proti celkovému počtu dosud nesplacených akcií. Jinými slovy, krátká pozice 15% znamená, že 15 ze 100 investorů v současné době drží krátkou krátkou pozici na této akci.
   • Krátká vysoká pozice obecně naznačuje, že investoři věří, že konkrétní akcie nebo dluhopisy ztratí hodnotu. Je pravděpodobně bezpečnější vsadit se na pokles akcií nebo dluhopisů s tak vysokým zájmem prodávajícího, i když je vždy nebezpečné zaujmout stejnou pozici jako balíček investorů.
   • Na druhé straně vysoká krátká pozice může také zvýšit volatilitu ceny akcií nebo dluhopisů. To může vést k větším pohybům cen než k těm, na které jsou investoři zvyklí.

3. 
   

   
   Zajištění krátkých prodejních pozic může dočasně zvýšit cenu investice. To je neočekávaný důsledek krátkých prodejů. Když prodáváte akcie krátké, snižuje cenu, protože prodáváte akcie a vyvíjíte tlak na trh. Když odkoupíte akcie, aby vás pokryly, cena stoupne. Pokud se mnoho lidí, kteří prodali krátké akcie, rozhodnou zajistit zajištění ve stejnou dobu, může cena stoupnout velmi rychle, protože existuje nedostatek prodejců.

4. 
   

   
   Uvědomte si, že pokud držíte krátkou pozici, musíte vyplácet dividendy a řídit případy konsolidace nebo oddělení akcií. Akcie odečte dividendu na zaplacení akcionáře, což je výhoda, pokud držíte dlouhou pozici. Pokud zaujmete krátkou pozici, budete muset vyplatit dividendy vyplacené během doby držení osobě, která akci provedla.
   • Pokud se například akce oddělí s faktorem dva, budete muset vrátit cenu dvojnásobku počtu původně prodaných akcií (ale cena byla rozdělena dvěma). To zásadně nezmění pozici, ve které jste byli, jen nezapomeňte, že když zakrýváte, budete muset koupit dvakrát tolik původně prodaných akcií.

5. 
   

   
   Krátký prodej používejte jako zajištění svého portfolia a ne jako spekulativní techniku. Pokud používáte spekulativní krátký prodej, pravděpodobně tak učiníte přijetím příliš velkého rizika. Místo toho použijte krátký prodej jako zajištění proti velkým ztrátám. Stejně jako budoucí smlouvy může být krátký prodej efektivní při rozložení rizika do více scénářů. Pokud jej však používáte příliš opatrně, může krátký prodej způsobit dramatické ztráty pro vaše portfolio.